投資信託って？
不特定多数の投資家から集めた資金を一つにまとめて、この資金を専門家が運用し得た利益を投資家に分配する金融商品のことです。
- 小口投資が可能
- 専門家が投資・運用する
- 元本は保証されない
投資信託に関する用語
| ファンド | 運用資金のこと。一般的には投資信託商品のことをさす |
|---|---|
| 基準価額 | 投資信託を売買するときの時価のこと。評価時点における純資産残高を総口数で割った数値（信託報酬を差し引いたあとの金額） |
| 目論見書 | 運用会社が作成する投資信託の説明資料のこと。 当該投資信託の運用対象・手法・手数料などの詳細が記載されている |
| 交付目論見書 | 投資信託を購入する前に必ず投資家に渡される。 |
| 請求目論見書 | 投資家が請求した場合に、交付することが義務付けられている目論見書のこと |
| 運用報告書 | 投資信託の運用実績や現在の状況・今後の運用方針などを投資家に報告するための資料のこと。 決算期に投資信託委託会社が作成し投資家に交付することが義務付けられている |
投資信託のコスト
| 購入時手数料 （販売手数料） |
購入時のみ負担 投資信託を購入するときに支払う費用。 販売会社によって手数料が違うことがある（手数料を取らないノーロードファンドもある） |
|---|---|
| 運用管理費用 （信託報酬） |
保有している限りずっと負担 運用や管理の報酬として投資信託の残高から日々差し引かれる費用のこと。 |
| 信託財産留保額 | 途中換金時に負担 投資信託を売却・購入する際に負担する。（投資信託によってかからないものもある） |
途中換金の方法
- 解約請求・・・投資家が運用会社に直接、解約を請求する方法
- 買収請求・・・投資家が販売会社に受益証券を買い取ってもらう方法
- 【問題】投資信託の受益者が負担するコストのうち〇〇は、ファンドの運用や管理の対価として信託財産の中から日々差し引かれる。
口座管理料・・・
信託報酬（運用管理費用）・・・
信託財産留保額・・・ - 【問題】証券投資信託のコストのうち、解約時に換金代金から控除される〇〇は、組入証券等の換金にかかる費用等を解約する投資家に負担させ受益者間の公平性を保とうとするものである。
信託財産留保額・・・
信託報酬・・・
管理報酬・・・
投資信託の種類と運用スタイル
| 投資対象 | ||
|---|---|---|
| 株式投資信託 | 株式を組み入れて運用できる投資信託 | |
| 公社債投資信託 | 株式を一切組み入れることができない投資信託 主にMMF、MRFなどがある |
|
| 不動産投資信託 | 投資資金で不動産を購入し家賃収入・売却益などを分配する投資信託。REITともいう | |
| 購入時期 | ||
| 追加型（オープン型） | いつでも購入できる投資信託 | |
| 単位型（ユニット型） | 募集期間中だけ購入できる投資信託（追加購入はできない） | |
| 解約の可否 | ||
| オープンエンド型 | いつでも解約できる投資信託 | |
| クローズエンド型 | 解約できない投資信託（換金するときは市場で売却） | |
| 運用スタイル | ||
| パッシブ運用 （インデックス運用） |
日経平均株価やTOPIXなどベンチマークに連動することを目指す運用スタイル 代表的な商品としてインデックスファンド（ETFなど）などがある |
|
| アクティブ運用 | ベンチマークを上回る成果を目指す運用スタイル | |
| トップダウン・ アプローチ |
経済・金利・為替などの投資環境を予測し投資配分や投資する業種を決定した後、個別銘柄を選ぶ運用スタイル | |
| ボトムアップ・ アプローチ |
個別企業の調査・分析から投資対象を決定する運用スタイル | |
| グロース型 | 将来成長が見込める銘柄に投資する運用スタイル | |
| バリュー型 | 企業の利益や資産などから判断し割安だと思う銘柄に投資する運用スタイル | |
ブルベアファンド
ブル型・ベア型ファンドの総称です。
- ブル型ファンド・・・相場が上昇した時に利益が出るように設計されたファンド
- ベア型ファンド・・・相場が下落した時に利益が出るように設計されたファンド
- 覚え方：ブル（牛・bull）は角が上を向いているから上昇。ベア（熊・bear）は上から下に手を振り下ろす（シャケをとる熊を思い出して）から下落
- 【問題】公社債投資信託は、投資対象に株式を一切組み入れることができない。
・・・ - 【問題】投資信託の運用においてバリュー型とは一般に、業界の業績や財務内容などから見て株価が割安な水準にあると判断される銘柄を洗濯して投資する手段である。
・・・ - 【問題】MRFは、株式投資信託の一つで、流動性の高い上場株式のみを投資対象としている
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MRFは、公社債投資信託の一つで、安全性の高い公社債などで運用されます。株式は一切組み入れられません。 - 【問題】ETFは、証券取引所に上場されている投資信託であるが、指値・成行などによる注文方法で売買が可能。
・・・ - 【問題】上場不動産投資信託（J-REIT）は、上場株式と同様に証券取引所を通じて取引され指値・成行などによる注文も可能。
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